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日志

 
 

600152的蹊跷涨停和一封举报信  

2009-11-17 15:48:52|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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    看之前说清楚了,不是推荐股票,绝对不是。这个帖子我下午1点左右已经发到了一些网站。收盘后才发过来,是因为不想给投资者朋友造成不必要的影响。

   好几个媒体朋友最近收到了一则材料,材料撰写人没有透露身份,但是在材料中猛批600152的信息披露,并声称该股明年收益可以达到7毛,希望媒体予以曝光。

   看看600152的走势,肯定没几个人敢写文章了。附上材料原文,里面有很多道理。但是绝对不是荐股,老实说,我对这只股票没有研究。本人发此贴决不意味同意材料所述观点。

   最后,感谢跟牛网(www.genniu.com)提供材料。诚挚邀请大家来跟牛网注册。下面的文章大家仔细读,大概是5天前朋友收到的。大家要联系最近的走势。

  

附录原文

尊敬的XXXXX:

维科精华(600152)是一家宁波民营控股上市公司,传统主营业务是纺织,但当前实际产生利润贡献的是房地产。我们是该公司的投资者,发现其有隐藏巨额房地产利润问题。本人拜读过您的文章,因此非常相信您的公信力和正义感!希望通过您的文章、通过舆论监督的力量来规范民营上市公司的信息披露,以维护中小投资者利益。

我们对该公司三季度报告、半年报及过往相关公告进行了研究,向房地产业内人士进行了咨询,并与公司内部相关人员进行了多次电话查证。调查结果是:其下属的宁波维科房产所开发的 "维科.水岸枫情”和“维科.城市桃源”房地产项目,当前已经实现的净利润,约为每股0.3元。而在三季度报告的利润损益表中完全没有反映,在未来的年报中也不准备反映,但相关的成本已大量进入当期损益。明年产生净利润预计达到每股0.7元,但目前未有任何盈利提示.

该公司在三季度报告中提到:房地产开发项目。报告期内,公司下属房产公司开发的“维科.水岸枫情”和“维科.城市桃源”两个房产开发项目进行了预售,截止本报告期末,“维科.水岸枫情”项目已预售面积为57453平方米,实现预售金额44783万元;“维科.城市桃源”项目总预售面积为65925平方米,已收预售款项37758万元。

我们查了一下历史公告,"维科.水岸枫情”和“维科.城市桃源”都是在2007年初买的地,当时公告的地价折合房价成本是2888元/平米和1369元/平米,考虑宁波的实际情况,拆迁成本、建筑安装成本加销售费用、贷款利息大致按每平米3200和2700元计算,则,"维科.水岸枫情”“维科.城市桃源”的成本在6000和4000左右.,"维科.水岸枫情”的批复规划面积是13万平米,“维科.城市桃源”的批复规划面积是5.3万平米(现在预售面积稍多一点,多出来的是地下空间阳台等),那么我们可以算出"维科.水岸枫情”目前已预售面积为57453平(现在预售统计面积稍多一点,多出来的是地下空间阳台等,统计口径问题)方米,实现预售金额44783万元,产生税前利润约1亿元.;”“维科.城市桃源”目前已预售面积为65925平方米,实现预售金额37758万元,税前利润约1.5亿;合计1-9月已经预售的房子贡献税前利润2.5亿,税后净利1.75亿(按综合税率30%计算)左右.由于上市公司在宁波维科房产中控股51%,所以归属母公司所有者净利润为8900万,除以当前总股本2.93亿,每股收益0.3元。

从会计政策来看,按照完工百分比法,由于这两块房产都已经接近封顶,并且预售回款非常好,赢利状况已经可以确认。所以,按照当前会计制度应该予以确认利润。至少也应该作出重大盈利资产事项的提示。

而公司不但没有确认这块利润,反而是把销售房产时产生的广告费、宣传费、销售费用等纳入了当期成本(见三季度报告中的说明),还有其他一些费用可能还包括其中。这样,就造成了当前效益被人为的大大压低。

那么再看“,"维科.水岸枫情”二期,从10月31日开盘后销售情况看,十分火暴,平均售价在16000元/平米,除了受旁边地块以1万元/平米的高价售出影响外,也主要因为二期的品质是高楼盘,精品洋房,

与一期相比品质提高很多,所以卖16000很正常,明年卖到两万以上也毫不奇怪.同样,其成本也要比一期高一些,估计8000元左右,扣除一期售出的,该项目总计还剩8万平米,若简单按16000计算(实际销售完后可能要大大高出这个数字),则税前利润可达6亿左右.,税后利润可达4.2亿,母公司所有者净利润为2.1亿。

所以,目前两个房地产公司非常可靠的净利润贡献合计将达到2.99亿元,按当前总股本2.9亿计算,恰好每股1元。从进度看,今明两年应该各有0.5元/股的净利润。不过从公司的中报、三季度报告以及和他们的沟通情况看来,公司并打算这么做。而是继续人为压低今年和明年上半年利润情况。

究其隐藏利润动机,我们认为,可能是三个因素:

1、公司第一大股东维科集团是民营私有化形成的100%民营企业,但只持有维科精华24.28,第二和第三大股东是宁波纺织和宁波工投,都是100%的当地国有企业,属于发起人,合计持有19.31%股权。这种状况是历史原因形成的,维科集团肯定想实现控股地位。今年6月份维科精华所有股份都解禁了,实现了全流通,宁波纺织和宁波工投肯定也想套现退出。但一直低迷的股价使他们不甘心。而这正是维科集团谈判的好时机。如果股价涨了,要么维科集团要出更高的价格来收购第二第三大股东的股权,要么他们两家去二级市场上出售,这都是维科集团所不愿意看到的。所以,维科集团就要隐藏上市公司利润,压低股价,一直压到第二第三大股东把股权卖给他们为止

 

2、维科集团有不断把资产注入上市公司的长远计划,在当前控股比例低的情况下,会选择向母公司

定向增发,以资产换股权。这样的话,股价越低,对维科集团越有利,同样的资产注进去,能换回更多的股权。所以,也要隐藏利润,压低股价。

3,如果上市公司要对管理层做股权激励的话,也是当前股价越低越有利。

但这些,却对中小投资者的利益造成了巨大的伤害。

以上情况,希望通过您的文章披露事实真相并敦促他们纠正,以规范民营上市公司的信息披露,以保障中小投资者的权益。

不胜感谢!!

维科精华投资者

2009年11月

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